Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της BRASIL ON EJ NM (BBAS3:BZ) (OTC: BDORY), μειώνοντάς τον στα 31,00 R$ από τα προηγούμενα 33,00 R$. Παρά την προσαρμογή του στόχου τιμής, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή, υποδεικνύοντας μια θετική προοπτική για την απόδοση της τράπεζας.
Ο αναλυτής της JPMorgan επισήμανε τη θέση της BRASIL ON EJ NM ως μίας από τις μεγαλύτερες τράπεζες στη Βραζιλία, με σημαντική παρουσία στις αγορές περιουσιακών στοιχείων και δανείων της χώρας. Το χαρτοφυλάκιο δανείων της τράπεζας περιγράφεται ως αμυντικό, με περίπου το 65% να αποτελείται από δάνεια αγροτικών επιχειρήσεων και εμπορικά δάνεια, τα οποία ιστορικά έχουν δείξει χαμηλότερα ποσοστά αθέτησης.
Αν και αναγνωρίζει μια αύξηση στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) στον τομέα των αγροτικών επιχειρήσεων, ο αναλυτής πιστεύει ότι αυτή η τάση αντιπροσωπεύει μια επιστροφή στα ιστορικά επίπεδα παρά ένα σημάδι σημαντικής ύφεσης του πιστωτικού κύκλου. Η θέση της τράπεζας στον τομέα των αγροτικών επιχειρήσεων, ο οποίος υπήρξε βασικός μοχλός ανάπτυξης του ΑΕΠ της Βραζιλίας, τονίστηκε ως πλεονέκτημα, μαζί με την ανθεκτικότητά της στις διαταραχές από τις fintech λόγω της έκθεσής της στον δημόσιο τομέα και τις αγροτικές επιχειρήσεις.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι η BRASIL ON EJ NM διαθέτει πρόσθετες οικονομικές διασφαλίσεις, όπως ασφάλιση και εγγυήσεις. Παρά τις προσδοκίες ότι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) της τράπεζας μπορεί να έχει φτάσει στο ανώτατο σημείο και θα μπορούσε σταδιακά να μειωθεί λόγω διαφόρων παραγόντων όπως ο ανταγωνισμός από την Patagonia και τα χαμηλότερα επιτόκια, η αποτίμηση εξακολουθούσε να θεωρείται ελκυστική.
Συμπερασματικά, η JPMorgan επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για την BRASIL ON EJ NM, επικαλούμενη την ελκυστική αποτίμηση της τράπεζας. Η εταιρεία υπογράμμισε τη δυνατότητα της τράπεζας για καλή απόδοση, με εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 10% βάσει διανομής 45%, και την προοπτική διψήφιας ανάπτυξης της λογιστικής αξίας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης