Μπορεί η μετοχή της GlobalFoundries να δικαιολογήσει την αποτίμησή της; Η UBS αμφισβητεί τις προοπτικές ανάπτυξης και κερδοφορίας

ΕκδότηςEmilio Ghigini
Δημοσιεύτηκε 20.11.2024, 09:17 π.μ
GFS
-

Την Τετάρτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής του κατασκευαστή ημιαγωγών GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 47,00 δολάρια.

Η εταιρεία τόνισε την ευνοϊκή θέση της GlobalFoundries λόγω των ποικίλων τεχνολογικών προσφορών της και των στρατηγικών τοποθεσιών της στις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ευρώπη και τη Σιγκαπούρη, ιδιαίτερα στο πλαίσιο των τρεχουσών γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων.

Παρά αυτά τα πλεονεκτήματα, η UBS εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την πιθανότητα υπερπροσφοράς στις αγορές για τεχνολογίες ώριμων κόμβων, προβλέποντας ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί μέχρι το ημερολογιακό έτος 2026.

Ο αναλυτής επισήμανε την πιθανότητα η Intel Corporation (NASDAQ:INTC) να ανακατευθύνει τη σημαντική μη-EUV δυναμικότητά της για να ανταγωνιστεί άμεσα σε αυτές τις αγορές, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει το μερίδιο αγοράς και την κερδοφορία της GlobalFoundries.

Η αξιολόγηση της UBS περιελάμβανε επίσης μια επιφυλακτική προοπτική για την οικονομική απόδοση της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της. Η εταιρεία προβλέπει ότι η GlobalFoundries θα παρουσιάσει χαμηλότερη ανάπτυξη και μικτά περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του κλάδου. Κατά συνέπεια, οι προβλέψεις του αναλυτή για τα οικονομικά αποτελέσματα της GlobalFoundries το 2025 και το 2026 είναι χαμηλότερες από την ευρύτερη συναίνεση της αγοράς.

Η ανάλυση κατέληξε εξισορροπώντας τους αντιληπτούς κινδύνους με την πιθανή ανοδική πορεία της μετοχής της GlobalFoundries. Αν και αναγνωρίζει την ισχυρή θέση και τις τεχνολογικές δυνατότητες της εταιρείας, η UBS υποστηρίζει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής είναι σχετικά υψηλή, λαμβάνοντας υπόψη τους αναμενόμενους χαμηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης και τα μικτά περιθώρια κέρδους. Ως αποτέλεσμα, η Ουδέτερη στάση της εταιρείας αντικατοπτρίζει την άποψη ότι οι κίνδυνοι και τα πλεονεκτήματα είναι ισορροπημένα αυτή τη στιγμή.

Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GlobalFoundries Inc. είναι κοντά στο να λάβει την τελική της επιχορήγηση από το Chips and Science Act, σύμφωνα με πηγή εξοικειωμένη με την κατάσταση. Το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ έχει ενημερώσει το Κογκρέσο ότι η GlobalFoundries και δύο άλλοι κατασκευαστές ημιαγωγών πλησιάζουν στην οριστικοποίηση των επιχορηγήσεών τους.

Αυτό ακολουθεί μια προκαταρκτική συμφωνία τον Φεβρουάριο για τη διάθεση 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην GlobalFoundries για την κατασκευή μιας νέας μονάδας παραγωγής ημιαγωγών στη Μάλτα της Νέας Υόρκης και την επέκταση των υφιστάμενων λειτουργιών στη Μάλτα και το Μπέρλινγκτον του Βερμόντ.

Όσον αφορά τα κέρδη, η GlobalFoundries ανακοίνωσε πρόσφατα μικτά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024. Η εταιρεία κατέγραψε έσοδα 1,739 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 7% από το προηγούμενο τρίμηνο αλλά μείωση 6% σε ετήσια βάση. Το μικτό περιθώριο κέρδους μη-IFRS ανήλθε στο 24,7%, και τα κέρδη ανά μετοχή σε πλήρη διάλυση ήταν 0,41 δολάρια, υπερβαίνοντας και τα δύο την καθοδήγηση της εταιρείας.

Παρά τη μείωση των εσόδων σε ετήσια βάση, η GlobalFoundries προβλέπει ανάπτυξη στο τέταρτο τρίμηνο και στοχεύει σε σημαντική αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών για το πλήρες έτος. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην καινοτομία και τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου προϊόντων της.

ΙnvestingPro Tips

Η θέση της GlobalFoundries στην αγορά και τα οικονομικά μεγέθη της προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της UBS. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 23,42 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 35,45, υποδηλώνοντας μια σχετικά υψηλή αποτίμηση που ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της UBS. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2023 ανήλθαν σε 6,77 δισεκατομμύρια δολάρια, με μείωση της ανάπτυξης των εσόδων κατά 11,32% την ίδια περίοδο, υποστηρίζοντας την πρόβλεψη της UBS για χαμηλότερη ανάπτυξη σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές.

Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η GlobalFoundries είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, λειτουργώντας με μέτριο επίπεδο χρέους. Αυτό υποστηρίζει την άποψη της UBS για τη στρατηγική τοποθέτηση της εταιρείας. Ωστόσο, το tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος επιβεβαιώνει την επιφυλακτική στάση της UBS σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.

Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον tips που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της GlobalFoundries στην αγορά.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης

Τελευταία σχόλια

Εγκατέστησε την εφαρμογή μας
Γνωστοποίηση Ρίσκου: Οι συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα ή/και κρυπτονομίσματα εμπεριέχουν υψηλό κίνδυνο συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου απώλειας μερικής ή ολόκληρης της επένδυσης και μπορεί να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και μπορούν να επηρεαστούν από εξωτερικούς παράγοντες, όπως χρηματοπιστωτικά, εποπτικά και πολιτικά γεγονότα. Οι συναλλαγές με περιθώριο αυξάνουν τους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους.
Πριν αποφασίσετε να κάνετε συναλλαγές με χρηματοοικονομικό μέσο ή κρυπτονομίσματα θα πρέπει να ενημερωθείτε πλήρως για τους κινδύνους και τα κόστη που συσχετίζονται με τις συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές, να εξετάσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, το επίπεδο της εμπειρίας σας και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου και να αναζητήστε επαγγελματικές συμβουλές όταν χρειάζεται.
Η Fusion Media σας υπενθυμίζει ότι τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν είναι απαραίτητα πραγματικού χρόνου ούτε ακριβή. Τα δεδομένα και οι τιμές στον ιστότοπο δεν παρέχονται απαραίτητα από κάποια αγορά ή χρηματιστήριο αλλά μπορεί να παρέχονται από ειδικούς διαπραγματευτές και συνεπώς μπορεί να μην είναι ακριβή και να διαφέρουν από την πραγματική τιμή σε οποιαδήποτε δεδομένη αγορά, κάτι που σημαίνει ότι οι τιμές είναι ενδεικτικές και ακατάλληλες για σκοπούς συναλλαγών. Η Fusion Media και κάθε πάροχος των δεδομένων που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο δεν φέρει ουδεμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια ή ζημία ως αποτέλεσμα των συναλλαγών σας ή της εξάρτησής σας από τις πληροφορίες που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Απαγορεύεται η χρήση, η αποθήκευση, η αναπαραγωγή, η εμφάνιση, η τροποποίηση, η μετάδοση ή η διανομή των δεδομένων που εμπεριέχονται στον παρόντα ιστότοπο χωρίς προηγούμενη ρητή έγγραφη άδεια της Fusion Media ή/και του παροχέα δεδομένων. Όλα τα δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας διατηρούνται από τους παρόχους ή/και το χρηματιστήριο που παρέχουν τα δεδομένα που εμπεριέχονται σε αυτόν τον ιστότοπο.
Η Fusion Media μπορεί να αποζημιωθεί από τους διαφημιζόμενους που εμφανίζονται στον ιστότοπο, με βάση την αλληλεπίδραση σας με τις διαφημίσεις ή με τους διαφημιζόμενους.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Με Επιφύλαξη Παντός Δικαιώματος.