Την Τρίτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη θέση της για τη μετοχή της Siemens (SIE:GR) (OTC: SIEGY), αλλάζοντας την αξιολόγηση από Αγορά σε Ουδέτερη. Η εταιρεία έθεσε νέο στόχο τιμής για τη μετοχή στα 200,00€, μια μικρή αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 196,00€.
Η αλλαγή στην αξιολόγηση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την αργή ανάκαμψη του τομέα Digital Industries (DI) της εταιρείας και τη συνολική έλλειψη ορατότητας για το μέλλον, η οποία αναμένεται να επηρεάσει τη δυναμική των κερδών μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Ο αναλυτής της BofA Securities τόνισε ότι παρά την ισχυρή απόδοση της Siemens στο τέλος του 2024, οι προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2025 δείχνουν μια δύσκολη περίοδο μπροστά.
Η καθοδήγηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025 προβλέπεται να παραμείνει σχετικά αμετάβλητη σε ετήσια βάση, κυμαινόμενη από 10,4€ έως 11,0€, σε σύγκριση με 10,53€ το οικονομικό έτος 2024. Αυτή η προοπτική υποδηλώνει στασιμότητα στην ανάπτυξη των κερδών για το επόμενο έτος.
Οι προσδοκίες της αγοράς για τον τομέα Smart Infrastructure (SI) της Siemens είναι αισιόδοξες ενόψει της Ημέρας Κεφαλαιαγοράς, με αναλυτές από τη Visible Alpha να αναμένουν περίπου 7% οργανική ανάπτυξη από το 2025 έως το 2028 και περιθώρια κέρδους κοντά στο 18,5%.
Ωστόσο, ο αναλυτής της BofA Securities έχει μειώσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITA) κατά 5-6% λόγω χαμηλότερων προσδοκιών για ανάπτυξη και περιθώρια κέρδους στον τομέα DI. Αυτές οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις τους τοποθετούν 2-4% κάτω από τη συναίνεση EBITA για τα έτη 2025 έως 2027.
Ο στόχος τιμής (PO) για τη Siemens έχει επανυπολογιστεί χρησιμοποιώντας το 2026 ως έτος βάσης, διατηρώντας ένα premium 20% σε ένα πολλαπλασιαστή 11x. Αυτή η προσαρμογή έχει οδηγήσει στο νέο στόχο τιμής των 200,00€ για τη μετοχή της Siemens, που αντιστοιχεί σε τιμή American Depositary Receipt (ADR) 105,35$, μειωμένη από την προηγούμενη τιμή ADR των 109,49$.
Η ενημερωμένη ανάλυση της BofA Securities υποδεικνύει μια επιφυλακτική προοπτική για τη Siemens, με περιορισμένες δυνατότητες ανόδου της τιμής της μετοχής στο εγγύς μέλλον. Η έκθεση αναφέρει τις συνεχιζόμενες ανησυχίες σχετικά με το ρυθμό με τον οποίο μπορεί να ανακάμψει ο τομέας DI ως βασικό παράγοντα για την υποβάθμιση σε Ουδέτερη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης