Την Πέμπτη, η Itau BBA προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Nu Holdings (NYSE: NU), γνωστής ως Nubank, αλλάζοντας την αξιολόγηση από Outperform σε Market Perform. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας, μειώνοντάς την στα 15$ από τα προηγούμενα 17$. Η Itau BBA επικαλέστηκε ανησυχίες σχετικά με την απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε αρνητικές αναθεωρήσεις των κερδών και σε παύση της επέκτασης του πολλαπλασιαστή της μετοχής.
Οι βασικοί δείκτες απόδοσης (KPIs) και η πιστωτική ποιότητα της Nubank παραμένουν ισχυροί, σύμφωνα με την Itau BBA. Ωστόσο, το τρίτο τρίμηνο αποκάλυψε μια απροσδόκητη επιβράδυνση των εσόδων, ιδιαίτερα στους τομείς των προσωπικών δανείων και των καρτών στη Βραζιλία.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ αυτοί οι βασικοί τομείς εξακολουθούν να παρουσιάζουν ανάπτυξη, ο ρυθμός έχει μειωθεί. Οι προσπάθειες σε άλλους τομείς, όπως οι μισθοδοσίες και οι υπηρεσίες για ομάδες υψηλού εισοδήματος στη Βραζιλία ή το Μεξικό, δεν έχουν κλιμακωθεί επαρκώς για να αντισταθμίσουν την επιβράδυνση.
Η προοπτική του αναλυτή είναι επίσης επιφυλακτική λόγω της πιθανότητας για ένα πιο απαιτητικό πιστωτικό περιβάλλον το 2025. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε επιβράδυνση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) και αύξηση του κόστους κινδύνου. Κατά συνέπεια, η πρόβλεψη της εταιρείας για τα καθαρά κέρδη του οικονομικού έτους 2025 έχει μειωθεί κατά 17% στα 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η μετοχή της Nubank αποτιμάται επί του παρόντος σε δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 27 φορές. Ενώ η Itau BBA εξακολουθεί να θεωρεί τη Nu Holdings μακροπρόθεσμο νικητή στον χρηματοοικονομικό τομέα, η εταιρεία αποφάσισε να υιοθετήσει μια πιο προσεκτική προσέγγιση και θα παρακολουθήσει τις επερχόμενες εξελίξεις της εταιρείας από απόσταση. Η νέα τιμή-στόχος για το τέλος του 2025 αντικατοπτρίζει αυτή την αναθεωρημένη προοπτική.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nu Holdings Ltd. ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, με τα έσοδα να φτάνουν τα 2,94 δισεκατομμύρια δολάρια, μια σημαντική αύξηση 56% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας την εκτίμηση της συναίνεσης των 2,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών, φτάνοντας τα 0,11$. Η πελατειακή βάση της Nu είδε σημαντική ανάπτυξη, επεκτεινόμενη κατά 5,2 εκατομμύρια στο τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 23% σε ετήσια βάση, και φτάνοντας συνολικά τα 109,7 εκατομμύρια παγκοσμίως.
Πρόσθετες αξιοσημείωτες εξελίξεις περιλαμβάνουν τον διπλασιασμό των καθαρών εσόδων της εταιρείας σε ετήσια βάση στα 553,4 εκατομμύρια δολάρια, και μια ετησιοποιημένη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 30%. Ο δείκτης αποδοτικότητας της Nu βελτιώθηκε επίσης, μειώνοντας στο 31,4%, μια βελτίωση 300 μονάδων βάσης από το προηγούμενο έτος.
Οι προσπάθειες διεθνούς επέκτασης της εταιρείας αποδίδουν καρπούς, ιδιαίτερα στο Μεξικό και την Κολομβία, όπου οι πελατειακές βάσεις αυξήθηκαν σε 8,9 εκατομμύρια και 2 εκατομμύρια αντίστοιχα. Τέλος, η Nu διατήρησε μια ισχυρή θέση ρευστότητας με ένα χαρτοφυλάκιο που αποφέρει τόκους ύψους 11,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 81% σε ετήσια βάση, και οι συνολικές καταθέσεις αυξήθηκαν στα 28,3 δισεκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση 60% σε ετήσια βάση. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για τη Nu Holdings Ltd.
ΙnvestingPro Tips
Τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην αναθεωρημένη προοπτική της Itau BBA για τη Nu Holdings. Παρά την υποβάθμιση, η Nu Holdings παρουσιάζει εντυπωσιακούς δείκτες ανάπτυξης. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται στο 86% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ισχυρή τριμηνιαία ανάπτυξη 76,44% από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή απόδοση ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που δείχνει ότι "Τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος".
Ωστόσο, η αποτίμηση της μετοχής παραμένει ένα σημείο προβληματισμού. Η Nu Holdings διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δείκτη P/E 45,6, ο οποίος είναι υψηλότερος από τον πολλαπλασιαστή 27 φορές που ανέφερε η Itau BBA. Αυτό συνάδει με το InvestingPro Tip που αναφέρει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών". Επιπλέον, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 10,82, η Nu Holdings "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής / λογιστικής αξίας", μια άλλη πληροφορία από το InvestingPro.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν ισχυρή, με απόδοση 77,12% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγμάτευση στο 96,84% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα InvestingPro Tips που σημειώνουν "Υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο" και "Διαπραγμάτευση κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων".
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Nu Holdings, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης