Την Πέμπτη, η αξιολόγηση της μετοχής της Nanya Technology Corp (2408:TT) υποβαθμίστηκε από αναλυτή της Citi από 'Αγορά' σε 'Πώληση'. Η τιμή-στόχος μειώθηκε επίσης σημαντικά στα 30,00 NT$, μια απότομη πτώση από τα προηγούμενα 85,00 NT$. Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει ανησυχίες σχετικά με το μείγμα προϊόντων της εταιρείας και τον αντίκτυπό του στα μελλοντικά κέρδη.
Η Nanya Technology, γνωστή για τα εξειδικευμένα προϊόντα DRAM, έχει περίπου το 70% των πωλήσεών της συνδεδεμένο με εμπορευματοποιημένη παλαιότερη μνήμη. Ο αναλυτής τόνισε ότι η εταιρεία είναι πιθανό να αντιμετωπίσει προκλήσεις στη διατήρηση της κερδοφορίας της καθώς η αγορά μνήμης βιώνει μια αποσύνδεση τιμών μεταξύ premium και συμβατικών προϊόντων μνήμης.
Η στροφή του κλάδου προς προϊόντα υψηλού εύρους ζώνης και υψηλής πυκνότητας μέχρι το 2025 αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τη δυναμική της αγοράς. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη του αναλυτή για τα λειτουργικά κέρδη της Nanya Technology για το 2025 εκτιμάται σε ζημία 13,5 δισεκατομμυρίων NT$ από την προηγούμενη εκτίμηση για κέρδος 12 δισεκατομμυρίων NT$. Αυτή η δραστική αναθεώρηση βασίζεται σε μια προβλεπόμενη τιμή προς λογιστική αξία (PB) 0,7x για το 2025, η οποία αποδίδεται στις αδύναμες προοπτικές για τα προϊόντα παλαιότερης μνήμης.
Η έκθεση αναφέρει επίσης τον πιθανό αντίκτυπο της αυξημένης παραγωγής LPDDR4 και DDR4 από τον ανταγωνιστή CXMT, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερπροσφορά στην αγορά παλαιότερης μνήμης. Αυτό το σενάριο αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά τη θέση της Nanya Technology στην αγορά.
Η νέα τιμή-στόχος των 30 NT$ της Citi για την Nanya Technology αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία καθώς εξελίσσεται η βιομηχανία μνήμης. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν την αναμενόμενη απόκλιση στα κέρδη μεταξύ των προμηθευτών premium μνήμης και εκείνων που εξαρτώνται από συμβατική ή παλαιότερη μνήμη, με την Nanya Technology να προβλέπεται ότι θα είναι μεταξύ των πιο επηρεασμένων λόγω του μείγματος προϊόντων της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης