Την Τετάρτη, η Citi εξέδωσε υποβάθμιση για την ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Αγορά σε Ουδέτερη. Η εταιρεία προσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 2,00€, μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 3,25€.
Η απόφαση της Citi έρχεται υπό το φως των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου που κρίθηκαν ικανοποιητικά, και της είδησης ότι η IAC εξετάζει το ενδεχόμενο απόσχισης του μεριδίου της στην Angi. Ωστόσο, η αναμενόμενη ανάκαμψη για την Angi αναμένεται πλέον να καθυστερήσει μέχρι το 2026, προκαλώντας την επανεκτίμηση των προοπτικών της μετοχής.
Ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι ενώ η απόδοση του τρίτου τριμήνου ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες και μια πιθανή απόσχιση από την IAC θα μπορούσε να είναι επωφελής μακροπρόθεσμα, οι συνεχιζόμενες βελτιώσεις προϊόντων και επενδύσεις της Angi ήταν πολύπλοκες και έχουν πάρει περισσότερο χρόνο από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Αυτό είχε επίπτωση στην αναπτυξιακή τροχιά της εταιρείας. Παρά την αποτελεσματική διαχείριση της κερδοφορίας και των βελτιώσεων προϊόντων από τη διοίκηση, αυτές οι αλλαγές δεν έχουν ακόμη τονώσει την αναμενόμενη ανάπτυξη, καθώς η ομάδα διοίκησης συνεχίζει να εντοπίζει και να αντιμετωπίζει ζητήματα εντός της πλατφόρμας.
Η έκθεση της Citi ανέλυσε περαιτέρω τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Angi, δηλώνοντας ότι ενώ υπάρχει πίστη στο μακροπρόθεσμο δυναμικό της εταιρείας, οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές προσφέρουν περιορισμένη ανοδική πορεία. Με τις μετοχές της Angi να διαπραγματεύονται περίπου 8 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2025, η Citi υποδεικνύει ότι υπάρχουν πιο ελκυστικές ευκαιρίες κινδύνου/ανταμοιβής διαθέσιμες εντός του φάσματος κάλυψής της.
Η πιθανή απόσχιση της Angi από την IAC προς τους μετόχους της αναφέρεται ως παράγοντας που θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά τις προοπτικές της εταιρείας, ιδιαίτερα μακροπρόθεσμα. Παρ' όλα αυτά, η Citi αναζητά σαφέστερη ορατότητα σχετικά με την ολοκλήρωση των βελτιώσεων προϊόντων και των επενδύσεων της Angi, οι οποίες αποδείχθηκαν πιο πολύπλοκες από το αναμενόμενο.
Συμπερασματικά, η αναθεωρημένη στάση της Citi για την ANGI Homeservices αντικατοπτρίζει μια προσεκτική προσέγγιση, λαμβάνοντας υπόψη το παρατεταμένο χρονοδιάγραμμα που απαιτείται για να αποδώσουν καρπούς οι αναπτυξιακές πρωτοβουλίες της εταιρείας και την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς. Η εταιρεία τονίζει την ανάγκη για καλύτερους δείκτες ανάπτυξης και πιο ελκυστικές επενδυτικές ευκαιρίες αλλού.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ANGI HomeServices υποβαθμίστηκε από Αγορά σε Ουδέτερη από την Goldman Sachs λόγω συνεχιζόμενων προκλήσεων στα έσοδα και αβέβαιου χρονοδιαγράμματος για θετική ανάπτυξη εσόδων. Παράλληλα, η μητρική εταιρεία IAC/InterActiveCorp εξετάζει μια στρατηγική απόσχιση της κερδοφόρας θυγατρικής της, Angi Inc. Αυτή η απόφαση έρχεται εν μέσω αύξησης 26% στα έσοδα ψηφιακής διαφήμισης της IAC και σημαντικού μεριδίου στην MGM. Ωστόσο, η IAC ανέφερε επίσης μείωση 7% στο performance marketing.
Η υποβάθμιση της Goldman Sachs ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της ANGI που έδειξαν πτώση των ενοποιημένων εσόδων πάνω από 15% σε ετήσια βάση. Αυτή η πτώση αναμένεται να συνεχιστεί στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το πρώτο τρίμηνο του 2025. Παρά αυτό, το διεθνές τμήμα της ANGI, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, έχει δείξει ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων 15% σε ετήσια βάση.
Αυτές οι εξελίξεις έρχονται καθώς η ANGI ανέφερε προσπάθειες για επιχειρησιακή ανάκαμψη, με τη διοίκηση να αναμένει θετικά αποτελέσματα το 2026. Η IAC/InterActiveCorp, από την άλλη πλευρά, αναμένει μείωση εσόδων στις αρχές του 2025 λόγω νέων κανονισμών της FCC, αλλά προβλέπει διαδοχική ανάπτυξη στη συνέχεια. Η εταιρεία είναι επίσης αισιόδοξη για την αξιοποίηση της τεχνολογίας OpenAI για την ενίσχυση των διαφημιστικών δυνατοτήτων και βλέπει μια στρατηγική στροφή προς μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην εμπειρία πελατών και τις ψηφιακές δυνατότητες. Αναλυτές από διάφορες εταιρείες έχουν σημειώσει αυτές τις πρόσφατες εξελίξεις και το δυναμικό για ανάπτυξη στα έσοδα ψηφιακής διαφήμισης.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση της ANGI Homeservices, παρέχοντας πλαίσιο για την υποβάθμιση της Citi. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 959,73 εκατομμύρια €, με δείκτη P/E 36,27, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν κάποιες προσδοκίες ανάπτυξης παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της ANGI αναμένεται να αυξηθεί φέτος, και η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Citi για την αποτελεσματική διαχείριση της κερδοφορίας από τη διοίκηση. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα πρόσφατα, με πτώση 23,72% την τελευταία εβδομάδα και 24,9% τον τελευταίο μήνα, αντικατοπτρίζοντας την αντίδραση της αγοράς στις καθυστερημένες προσδοκίες ανάκαμψης.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της ANGI για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 1,22 δισεκατομμύρια €, με μείωση 12,6% σε ετήσια βάση. Αυτή η συρρίκνωση των εσόδων υποστηρίζει τις ανησυχίες της Citi σχετικά με την αναπτυξιακή τροχιά της εταιρείας. Η τρέχουσα τιμή της μετοχής στα 1,93€ είναι πολύ κάτω τόσο από τον στόχο δίκαιης αξίας των αναλυτών στα 3,25€ όσο και από την εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro στα 3,09€, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία εάν η εταιρεία μπορέσει να εκτελέσει επιτυχώς τη στρατηγική ανάκαμψής της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ANGI Homeservices, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης