Την Τετάρτη, η Barclays προσάρμοσε τη στάση της για την DHL Group (DHL:GR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 37,50€ από τα προηγούμενα 44,00€. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει ανησυχίες για πιθανούς περαιτέρω κινδύνους μείωσης των προβλεπόμενων κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026, τα οποία προβλέπεται να είναι μεγαλύτερα από 7,0 δισεκατομμύρια ευρώ.
Σύμφωνα με την Barclays, ενώ η DHL είναι έτοιμη να επωφεληθεί από τη σύνδεσή της με την ανάπτυξη του παγκόσμιου εμπορίου μακροπρόθεσμα, υπάρχουν αυξανόμενοι κίνδυνοι για το οικονομικό έτος 2025. Η στρατηγική και ο οδικός χάρτης της εταιρείας για το 2030, που θεωρούνται ως φιλόδοξος στόχος, εκτιμάται ότι εξαρτώνται από έναν ομαλό συνδυασμό οικονομικών, πολιτικών και πολιτειακών εξελίξεων.
Η Barclays έχει επανυπολογίσει τον στόχο τιμής βάσει του αθροίσματος των μερών (SOTP) στα 37,50€, βασιζόμενη σε αναθεωρημένες προβλέψεις για το 2025. Αυτός ο νέος στόχος ενσωματώνει επίσης μια πιο συντηρητική προσέγγιση στους πολλαπλασιαστές αξίας επιχείρησης προς EBIT (EV/EBIT). Οι αναθεωρημένοι πολλαπλασιαστές θεωρείται ότι αντικατοπτρίζουν με μεγαλύτερη ακρίβεια τις ιστορικές διάμεσες τιμές των ομοειδών εταιρειών της DHL σε διάφορους υποτομείς.
Επιπλέον, η Barclays έχει εφαρμόσει έκπτωση ομίλου 20% στην αποτίμηση, λαμβάνοντας υπόψη τις διαφορετικές δραστηριότητες εντός του Ομίλου DHL. Αυτή η στρατηγική κίνηση της Barclays υποδηλώνει μια στροφή προς μια πιο προσεκτική προοπτική για τη χρηματοοικονομική απόδοση του κολοσσού των logistics στο εγγύς έως μεσοπρόθεσμο μέλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης