Την Τρίτη, η Citi εξέφρασε θετική προοπτική για τον τομέα των ημιαγωγών στις ΗΠΑ, υποδεικνύοντας ότι η πρόσφατη ύφεση πλησιάζει στο τέλος της και προτείνοντας ότι σύντομα μπορεί να είναι η κατάλληλη στιγμή για επενδύσεις στον κλάδο.
Μετά από μια περίοδο όπου οι εκτιμήσεις της αγοράς μειώθηκαν κατά 11% κατά τη διάρκεια της περιόδου ανακοίνωσης κερδών και ο δείκτης SOX σημείωσε πτώση 9%, επηρεαζόμενος κυρίως από την απόδοση των Microchip Technology Inc. (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI) και Intel Corp. (INTC), οι αναλυτές της Citi πιστεύουν τώρα ότι ο τομέας είναι έτοιμος να στρέψει την προσοχή του στο 2025.
Η εταιρεία προβλέπει αύξηση 9% σε ετήσια βάση στις παγκόσμιες πωλήσεις ημιαγωγών το 2025, βασιζόμενη σε ανάπτυξη 17% που παρατηρήθηκε το 2024. Η τρέχουσα ύφεση στην τελική αγορά βιομηχανικών προϊόντων αναμένεται να μετριαστεί σύντομα, και η διόρθωση στην τελική αγορά αυτοκινήτων προβλέπεται να ολοκληρωθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2025. Σύμφωνα με τη Citi, το υπόλοιπο 75% της ζήτησης ημιαγωγών παραμένει ισχυρό.
Οι αναλυτές της Citi συνιστούν στους επενδυτές να αρχίσουν να συσσωρεύουν θέσεις σε μετοχές ημιαγωγών, συμβουλεύοντας μια πιο επιθετική προσέγγιση καθώς πλησιάζει το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η εταιρεία έχει δώσει αξιολόγηση 'αγοράς' σε αρκετές εταιρείες του τομέα, συμπεριλαμβανομένων των Analog Devices Inc. (ADI), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Inc. (AVGO), Microchip Technology Inc. (MCHP), Micron Technology Inc. (MU), Texas Instruments Incorporated (TXN), NVIDIA Corporation (NVDA) και KLA Corporation (KLAC).
Οι επενδυτές ενθαρρύνονται να εξετάσουν αυτές τις μετοχές με αξιολόγηση αγοράς καθώς η βιομηχανία ημιαγωγών περνά μέσα από τις τρέχουσες προκλήσεις και κινείται προς μια πιθανή ανάκαμψη τα επόμενα χρόνια. Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι το χειρότερο της πτώσης μπορεί να ολοκληρώνεται, ανοίγοντας ένα παράθυρο για επενδύσεις πριν από την αναμενόμενη ανάπτυξη στην αγορά ημιαγωγών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Texas Instruments (TI) έχει αναφέρει μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία έχει ξεκινήσει την παραγωγή ημιαγωγών ισχύος με βάση το νιτρίδιο του γαλλίου (GaN) στην εγκατάστασή της στο Aizu της Ιαπωνίας, αυξάνοντας την παραγωγική της ικανότητα σε GaN κατά τέσσερις φορές.
Αυτή η κίνηση έρχεται ως μέρος του στόχου της TI να εσωτερικεύσει περισσότερο από το 95% της παραγωγής τσιπ GaN μέχρι το 2030. Επιπλέον, η TI κλιμακώνει τα τσιπ GaN της σε υψηλότερες τάσεις για να βελτιώσει περαιτέρω την ενεργειακή απόδοση και το μέγεθος σε εφαρμογές όπως η ρομποτική και οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Στο οικονομικό μέτωπο, η TI ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 με αύξηση των εσόδων κατά 9% σε τριμηνιαία βάση στα 4,2 δισεκατομμύρια δολάρια, παρά τη μείωση κατά 8% σε ετήσια βάση. Ο CFO της εταιρείας, Rafael Lizardi, σημείωσε μικτό κέρδος 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρό εισόδημα 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ισοδύναμο με 1,47 δολάρια ανά μετοχή. Κατά το τελευταίο έτος, η Texas Instruments επέστρεψε 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης μερίσματος κατά 5%.
Όσον αφορά τις σημειώσεις των αναλυτών, η BofA Securities έχει αναθεωρήσει την τιμή-στόχο της για την Texas Instruments, μειώνοντάς την σε 215 δολάρια από 220 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα μια Ουδέτερη αξιολόγηση. Η αναθεώρηση αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη των πωλήσεων της εταιρείας και τις πιέσεις στα περιθώρια κέρδους, ιδιαίτερα στο μεγαλύτερο τμήμα της. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την απόδοση της εταιρείας και τις προσδοκίες της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην θετική προοπτική της Citi για τον τομέα των ημιαγωγών, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την Texas Instruments Incorporated (TXN), μία από τις εταιρείες με αξιολόγηση αγοράς που αναφέρθηκαν στην έκθεση. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις του κλάδου, η TXN έχει δείξει ανθεκτικότητα, με ισχυρή συνολική απόδοση τιμής 50,84% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγμάτευση κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 97,95% αυτής της κορυφής.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική σταθερότητα και τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές της TXN. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 21 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στην επιστροφή αξίας στους μετόχους ακόμη και κατά τη διάρκεια των υφέσεων του κλάδου. Αυτή η συνεπής αύξηση μερίσματος ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Citi ότι ο τομέας μπορεί να πλησιάζει σε ένα σημείο καμπής, καθιστώντας τον μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές που αναζητούν τόσο δυνατότητες ανάπτυξης όσο και εισόδημα.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η TXN διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό δείκτη P/E 40,77 (προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες), το οποίο μπορεί να αντανακλά την αισιοδοξία της αγοράς για τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης. Αυτή η αποτίμηση θα πρέπει να εξεταστεί υπό το πρίσμα των προβλέψεων της Citi για την ανάκαμψη και την ανάπτυξη της βιομηχανίας ημιαγωγών το 2025.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 18 επιπλέον συμβουλές για την Texas Instruments, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά καθώς ο τομέας των ημιαγωγών προετοιμάζεται για μια πιθανή ανοδική πορεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης