Την Πέμπτη, η CFRA υποβάθμισε την IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) από Αγορά σε Διακράτηση και μείωσε την τιμή-στόχο στις 17,00 GBP από 20,00 GBP. Η προσαρμογή στην αξιολόγηση και την τιμή-στόχο ακολουθεί την πιο πρόσφατη ενδιάμεση διοικητική δήλωση της IMI, η οποία αποκάλυψε μείωση 3% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου του 2024 σε ετήσια βάση, αν και υπήρξε οργανική αύξηση 1% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανάπτυξη αποδόθηκε κυρίως στον τομέα Αυτοματισμού, ο οποίος βοήθησε στην αντιστάθμιση των ασθενέστερων αποτελεσμάτων από τον τομέα Τεχνολογίας Ζωής.
Παρά τη μείωση των εσόδων, οι οργανικές πωλήσεις της IMI στον τομέα Αυτοματισμού έδειξαν ανθεκτικότητα, βοηθώντας στην αντιστάθμιση της πτώσης στον τομέα Τεχνολογίας Ζωής. Ωστόσο, οι υποτομείς Επιστημών Ζωής και Ελέγχου Ρευστών παρουσίασαν μια πιο σημαντική οργανική πτώση πωλήσεων 10% σε ετήσια βάση, επηρεαζόμενοι από τη μειωμένη ζήτηση στην παγκόσμια αγορά συσκευών επιστημών ζωής.
Εκτός από την απόδοση εσόδων και πωλήσεων, η IMI ολοκλήρωσε ένα σημαντικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατομμυρίων GBP τον Οκτώβριο. Η διοίκηση της εταιρείας επανέλαβε την καθοδήγησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το έτος, προβλέποντας αριθμούς μεταξύ 1,20 GBP και 1,26 GBP. Η CFRA διατήρησε αμετάβλητες τις εκτιμήσεις της για τα EPS της IMI στα 1,21 GBP για το 2024 και 1,28 GBP για το 2025.
Η υποβάθμιση σε Διακράτηση αντανακλά την άποψη της CFRA ότι, ενώ η IMI διατηρεί ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, η εταιρεία είναι πιθανό να αντιμετωπίσει βραχυπρόθεσμα εμπόδια που θα μπορούσαν να περιορίσουν τη δυνατότητα ανόδου της τιμής της μετοχής. Αυτές οι προκλήσεις περιλαμβάνουν διακυμάνσεις συναλλάγματος, άνιση απόδοση μεταξύ τομέων και αναμενόμενα κόστη αναδιάρθρωσης. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος 12 μηνών της CFRA βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA 9,6x που εφαρμόζεται στο προβλεπόμενο EBITDA της IMI για το 2024, ευθυγραμμιζόμενο με τον τριετή μέσο όρο του προθεσμιακού δείκτη EV/EBITDA της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης